郑州银行“超预期”成色几何？利润增长背后的隐忧与挑战

摘要： 区域银行“内卷”加剧，郑州银行的“超预期”成色几何？在区域性银行竞争白热化的今天，郑州银行交出的两份成绩单着实引人注目。2024年实现归属于股东的净利润18.76亿元，同比增长...

区域银行“内卷”加剧，郑州银行的“超预期”成色几何？

在区域性银行竞争白热化的今天，郑州银行交出的两份成绩单着实引人注目。2024年实现归属于股东的净利润18.76亿元，同比增长1.39%，勉强算得上是“正增长”。进入2025年一季度，净利润同比飙升4.98%至10.16亿元，增速在42家A股上市银行中排名第15，营业收入也实现了2.22%的增长，达到34.75亿元。乍一看，数据相当亮眼，在一片“哀嚎”的银行业中显得尤为突出。

数据好看，但别只看表面：增长背后的隐忧

然而，作为一名对金融行业抱有批判性思考的观察者，我并不认为仅仅凭借几组数据就能断定郑州银行已经实现了“高质量发展”。我们需要更深入地挖掘，才能看清这份“超预期”成绩单的真实成色。首先，1.39%的净利润增长率，在银行业整体向好的大背景下，只能说是差强人意。即使是4.98%的一季度增速，也需要放在更长的时间维度里去观察，才能判断其是否具有可持续性。毕竟，银行业的经营具有明显的周期性，单一季度的数据容易受到各种因素的影响，并不能完全代表未来的发展趋势。

其次，我们需要关注这些增长的“含金量”。这些利润增长是来自于核心业务的提升，还是依赖于一些短期的、非经常性的收益？例如，是否存在大规模的资产处置、拨备计提的减少，或是投资收益的增加？这些因素都可能在短期内提升利润，但并不能反映银行真正的经营实力。如果增长仅仅是建立在这些“虚胖”的基础之上，那么未来的风险隐患不容忽视。

对公贷款：真的是“强引擎”吗？实体经济的“输血”与“造血”

郑州银行将对公贷款视为业绩增长的“强引擎”，2024年公司贷款总额达到2689.44亿元，占贷款总额的69.37%，同比增长6.11%。 表面上看，这一数据确实亮眼，体现了郑州银行对实体经济的大力支持。但我们需要思考的是，这种“输血”式的支持，能否真正转化为实体经济的“造血”能力？仅仅依靠银行的信贷投放，而缺乏对企业自身创新能力和市场竞争力的提升，最终可能导致资金的低效配置，甚至形成新的坏账。

地方银行的宿命：服务地方，但也要避免“一荣俱荣，一损俱损”

作为一家地方法人银行，郑州银行肩负着服务地方经济的重任，这无可厚非。但过度依赖地方经济，也意味着风险的高度集中。如果河南省、郑州市的经济出现问题，郑州银行必然首当其冲。 “7+28+N”产业链群和“三个一批”项目固然重要，但如果缺乏多元化的业务布局，一旦这些产业或项目出现问题，银行的资产质量将面临巨大的挑战。这就像把鸡蛋放在同一个篮子里，一旦篮子被打翻，损失将难以承受。

科创金融的“政策性”：是机遇还是挑战？

郑州银行将自身定位为“政策性科创金融业务特色鲜明的一流商业银行”，大力发展科创金融业务。截至2024年底，政策性科创金融贷款余额达到482.69亿元，增速高达44.50%。然而，我们需要清醒地认识到，科创金融的风险远高于传统信贷业务。科技型企业往往具有高风险、高回报的特点，需要银行具备专业的风险评估能力和风险管理能力。如果仅仅是为了响应政策号召，而盲目地扩大科创贷款规模，最终可能导致大量的坏账。

“五篇大文章”：口号响亮，落地几何？

郑州银行提出要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，这无疑是一个宏伟的蓝图。但任何战略的成功，都离不开有效的执行。我们需要关注的是，郑州银行是否具备足够的人才、技术和资源来支撑这“五篇大文章”的落地？ 是否能够避免将“五篇大文章” 变成 仅仅停留在口头上的空洞口号？ 各个业务之间是否存在协同效应，还是各自为战、分散资源？ 这些问题都需要我们持续关注和深入思考。

零售转型：存款增长是“救命稻草”还是“饮鸩止渴”？

郑州银行将零售转型视为新的增长引擎，2024年个人存款同比增长29.37%，增速迅猛，占存款总额的比重接近54%。个人存款的快速增长，无疑为郑州银行提供了更稳定的资金来源。但我们需要警惕的是，这种增长是否是以牺牲利润为代价换来的？

个人存款暴增：高息揽储？风险几何？

在“存款荒”的背景下，各家银行都在想方设法地吸引存款。个人存款的快速增长，很可能与郑州银行采取了“高息揽储”的策略有关。通过提供更高的存款利率，吸引储户将资金存入郑州银行。然而，高息揽储会增加银行的资金成本，挤压银行的利润空间。如果资产端的收益率无法覆盖负债端的成本，银行的盈利能力将受到严重影响。而且，高息揽储也容易引发不正当竞争，扰乱市场秩序。一旦存款利率下降，这些“逐利”的储户可能会迅速将资金转移到其他银行，导致存款的大幅流失。

消费贷的“狂飙突进”：是刺激经济还是透支未来？

2024年，郑州银行的零售信贷核心产品郑e贷(消费)全年新增人民币39.40亿元，较上年末增长56.68%。消费贷的快速增长，一方面可以刺激消费，促进经济发展。但另一方面，也可能导致居民过度负债，透支未来的消费能力。我们需要关注的是，这些消费贷款是否真正用于消费，还是被挪用于其他用途？ 是否存在过度授信、重复授信的问题？如果借款人无法按时偿还贷款，银行将面临坏账的风险。而且，过度的消费贷款容易引发社会问题，例如高利贷、暴力催收等，需要引起高度重视。

“四大管家”：噱头大于实质？

郑州银行推出了“市民管家”、“融资管家”、“财富管家”和“乡村管家”四大管家服务，试图全方位满足客户的金融需求。这种“管家式”服务，听起来很美好，但实际效果如何，还有待观察。是否真正能够为客户提供个性化的、专业的金融服务？ 还是仅仅停留在营销层面，吸引客户的眼球？ 是否能够解决客户在金融方面的实际痛点？ 如果“四大管家”仅仅是噱头大于实质，最终只会让客户感到失望。

“双轮驱动”：能跑多远？区域银行的突围之路

郑州银行试图通过“对公业务深耕实体经济”和“零售转型重塑增长曲线”的双轮驱动战略，在区域银行的红海中开辟出一条独特的发展路径。但这种双轮驱动模式能否持续，最终取决于银行自身的经营能力和风险控制能力。

增长的代价：资产质量如何？不良率是否可控？

任何增长都有代价。在追求利润增长的同时，银行必须高度关注资产质量。我们需要关注的是，郑州银行在快速扩张的同时，是否牺牲了资产质量？ 不良贷款率是否可控？ 拨备覆盖率是否充足？ 如果不良贷款率持续上升，拨备覆盖率不断下降，那么即使利润增长再快，也只是昙花一现。一旦风险爆发，银行将面临巨大的损失，甚至可能引发系统性风险。

区域银行的困境：同质化竞争，如何差异化发展？

区域性银行普遍面临着同质化竞争的困境。各家银行的业务模式、产品结构、客户群体都非常相似，难以形成差异化的竞争优势。郑州银行虽然提出了“双轮驱动”战略，但如果仅仅是简单地复制其他银行的模式，而缺乏自身的特色，最终也难以在激烈的市场竞争中脱颖而出。区域性银行要想实现可持续发展，必须找到适合自身特点的差异化发展道路，例如，深耕本地市场，提供特色化的金融服务； 或者，专注于某一特定领域，打造专业的品牌形象。只有这样，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。